備受業(yè)內(nèi)看好的創(chuàng)新品種——混合估值法基金，終于在1月30日面世。

1月30日，鵬華永瑞、招商恒鑫、南方恒澤、易方達恒固等產(chǎn)品陸續(xù)披露發(fā)行文件。業(yè)內(nèi)首批混合估值法基金即將“誕生”。

(資料圖)

據(jù)悉，這批基金都是債券基金，鎖定期在12個月至于30個月不等，預(yù)計將于2月份發(fā)行。

由于在業(yè)內(nèi)首度采用混合估值法則，這批基金未來的凈值回撤水平可能大大低于其同類的普通債基。

它們還有啥值得關(guān)注的？

將應(yīng)用攤余成本法

根據(jù)前述的基金招募說明書，上述混合估值法基金將部分的應(yīng)用“攤余成本法”對所持有的債券品種計價，并和采用常規(guī)的市值法計價的品種分開運營管理。

“攤余成本法”可是一個基金管理回撤的利器。采用上述計價法則的產(chǎn)品，將對投資品種予以成本計價。而有限的波動區(qū)間內(nèi)，不會受到市場波動影響。

相關(guān)基金契約還約定：上述基金投資于債券資產(chǎn)比例不低于基金資產(chǎn)的80%，且投資于采用攤余成本法估值的債券資產(chǎn)不低于基金凈資產(chǎn)的50%，采用交易策略、相應(yīng)以市價法估值的債券資產(chǎn)不低于基金凈資產(chǎn)的20%。

可能挑戰(zhàn)銀行理財

此前，公募基金業(yè)曾經(jīng)于2019年推出過全面實施攤余成本法的基金，但由于封閉期相對更長，其投資者主要為機構(gòu)。

此次獲批的混合估值法債基，不僅封閉周期大大縮短，投資品種更加廣泛，投資策略也豐富了不少，或許可能成為公募機構(gòu)推向資管市場的一個有力的“殺手锏”。

而據(jù)上海證券分析，在不顯著提高金融市場系統(tǒng)性風險的基礎(chǔ)上，允許基金產(chǎn)品在滿足一定要求的前提下使用攤余成本法，可以在一定程度上化解公募基金和理財產(chǎn)品間的差異，有利于推動不同類型資管機構(gòu)同臺競技，促進行業(yè)良性競爭。

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關(guān)鍵詞： 攤余成本 公募基金 投資品種