隨著市場的持續走強，私募基金的新產品發行全面回暖，不少私募迎來新一輪擴規模的良機，一批私募成功突破百億大關。

私募排排網數據顯示，前三季度全市場共備案私募證券產品8935只，同比大幅增長89.38%。其中，量化私募備案量同比翻倍，成為推動行業擴容的核心力量。

(資料圖片僅供參考)

不僅如此，私募基金還交出了一份亮眼的成績單。前三季度，全市場9363只私募基金平均收益率為25%，大幅跑贏同期滬深300指數漲幅。

私募備案量暴增近九成

今年下半年以來，各大渠道的私募銷售持續火熱，不少資金紛紛通過認購私募基金積極入市。私募排排網數據顯示，前三季度全市場共備案私募證券產品8935只，較去年同期的4718只，同比大幅增長89.38%。

排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜分析認為，備案數量快速增長主要來自三方面因素，一是市場環境持續改善。A股中小盤指數如中證1000、中證2000表現強勁，顯著帶動資金入市熱情；二是監管導向趨于規范，行業透明度和合規性提升，增強了投資者信任；三是機構積極擴張，無論頭部私募還是中小型管理人，都通過備案新產品謀求突破。

從策略分布看，股票策略依舊穩居“主力軍”。前三季度股票策略產品備案5849只，占比65.46%，同比增長99.35%。這一數據背后，是科技、新能源、消費等板塊的輪動行情為私募創造了廣闊的選股空間。同時，量化股票策略的業績持續亮眼與模型優化，進一步推動備案熱情高漲，吸引了大量資金的涌入。

緊隨其后的是多資產策略，前三季度備案1278只，占比14.3%，同比增長84.68%。多資產策略憑借跨市場、跨品種的配置優勢，在震蕩市中展現出穩健特征，受到機構資金的青睞。

期貨及衍生品策略備案913只，占比10.22%，同比增長66%。隨著商品市場波動性提升、量化CTA與期權策略應用深化，這一領域正成為私募新的增長點。債券策略與組合基金備案數量分別為363只和362只，增長均在75%以上，顯示出投資者配置需求的多元化趨勢。

值得關注的是，量化策略備案量在今年呈現爆發式增長。前三季度，量化私募共備案產品3958只，占全部備案量的44.30%，同比暴增102.66%，成為私募行業增長核心原因。

前三季度私募業績亮眼：平均收益25%

備案量上升的同時，私募業績表現同樣出色。截至2025年9月30日，前三季度全市場9363只私募基金整體表現強勁，正收益產品占比達91.48%，平均收益率為25.00%，大幅跑贏同期滬深300指數漲幅。

從五大策略整體表現來看，股票策略成為絕對主角。該策略下5976只基金中，5589只實現正收益，正收益占比93.52%，平均收益率高達31.19%，在五大策略中領跑。

細分到股票策略旗下各子策略，量化多頭表現尤為突出，1276只基金正收益占比96.71%，平均收益率35.95%，大幅跑贏主觀多頭32.57%的平均收益率水平。

作為行業標桿的百億私募，前三季度業績表現亮眼。

納入統計的62家百億私募平均收益率達到28.80%，其中61家實現正收益，占比高達98.39%。這意味著絕大多數百億私募今年都收獲頗豐。

從收益率分布看，百億私募中有14家收益率超過40%，18家收益率介于30%至40%，顯示出整體盈利能力強勁。其中，復勝資產、開思私募、和諧匯一資產、幻方量化等機構表現突出。

李春瑜指出，2025年前三季度A股市場呈現“寬幅震蕩、風格輪動”格局，中小市值板塊走勢強勁，為量化與主觀策略提供了各自的發揮空間。主觀私募憑借選股擇時能力獲取超額收益，而量化策略則通過模型捕捉高頻輪動機會，在因子挖掘和執行效率上占據優勢。

百億私募擴容提速，行業集中度提升

私募的備案結構也揭示了行業競爭格局的變化。

數據顯示，2025年前三季度備案量前列的機構中，頭部量化私募幾乎“包攬榜單”。百億量化私募寬德私募以120只備案量居首，其后為黑翼資產、明汯投資、世紀前沿等，均為百億量化管理人。

備案產品數量不少于40只的26家私募中，有23家為百億級機構，占比88.46%；其中量化私募占到21家，占比80.77%。值得注意的是，百億量化私募高達19家，占比超過七成，顯示出顯著的頭部效應。

同時，一些中型私募也在備案潮中脫穎而出。遠和私募、海南盛豐私募、上海孝庸私募等雖然規模尚未突破百億，但均實現了40只以上產品備案，顯示出中小機構積極擴張的態勢。

從行業結構看，頭部機構繼續擴張，中小私募積極備案謀求突破，行業集中度提升，競爭格局更加清晰。未來，隨著市場波動的加大，行業的競爭壓力將不斷加劇。

截至2025年9月底，百億私募數量增至96家，較8月底的91家相比，數量上增加5家。其中首次新晉的百億私募有3家，分別為正瀛資產、開思私募和太保致遠(上海)私募；另外，紅籌投資和源峰基金重回百億陣營。

當前96家百億私募中，量化私募數量最多有45家，占比為46.88%；主觀私募其次有42家，占比為43.75%；混合私募有7家，占比為7.29%；另外有2家私募暫未披露投資模式。

責編：戰術恒

排版：羅曉霞

校對：陶謙

關鍵詞： 財經頻道 財經資訊