11月19日，據(jù)證券日報消息，國家電網(wǎng)公示了2022年特高壓工程第二十三批采購(武漢-南昌等工程線路材料招標采購)推薦的中標候選人。

隨后多家上市公司接連發(fā)布公告，根據(jù)預(yù)中標名單里預(yù)中標數(shù)量以及報價測算，公司紛紛開始預(yù)計中標總金額、推算公司總收入占比等。

根據(jù)預(yù)中標名單，東方鐵塔(002545.SZ)、匯金通(603577.SH)、通光線纜(300265.SZ)、通達股份(002560.SZ)等均在列，在本次預(yù)中標金額分別為2.64億元、1.42億元、0.89億元、0.78億元，分別約占公司2021年度營業(yè)總收入的9.47%、5.67%、4.65%、3.3%。預(yù)中標名單中包含鐵塔、導(dǎo)地線、絕緣子、光纜、線路金具。

(資料圖)

北京特億陽光新能源總裁祁海珅表示，從這次預(yù)中標公示結(jié)果來看，國家電網(wǎng)對于信息化、數(shù)字化、智能化有基本要求，對于在多功能應(yīng)用、發(fā)展協(xié)調(diào)、調(diào)度靈活等方面表現(xiàn)優(yōu)異，符合市場需求以及跟隨特高壓行業(yè)升級發(fā)展的公司會脫穎而出。

此外，國家電網(wǎng)白鶴灘至浙江±800千伏特高壓直流輸電工程四川段最后一個架線區(qū)段導(dǎo)線展放也與近日順利完成，實現(xiàn)全線貫通。同時，也標志著白浙工程全線貫通。

據(jù)了解，白鶴灘至浙江±800千伏特高壓直流輸電工程預(yù)計將于今年年底投入運行，每年可輸送電量超300億千瓦時。

值得注意的是，今年以來我國特高壓建設(shè)持續(xù)推進。

除白鶴灘至浙江特高壓外，福州-廈門、駐馬店-武漢、武漢-南昌、川渝等特高壓交流開工建設(shè)，白鶴灘-江蘇直流、南陽-荊門-長沙交流竣工投產(chǎn)。荊門-武漢特高壓交流等工程有望年內(nèi)建成投產(chǎn)。預(yù)計金上-湖北、隴東-山東、寧夏-湖南、哈密-重慶等直流及黃石交流等工程將陸續(xù)開工建設(shè)。

從當前時點展望后續(xù)，分析人士認為，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓建設(shè)有望持續(xù)推進。

據(jù)長江證券預(yù)計，2022四季度開始到2024年上半年將大概率進入特高壓直流線路的核準招標開工高峰期，尤其是2023年;招標開工后，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)設(shè)備企業(yè)的訂單、交付也能夠?qū)崿F(xiàn)兌現(xiàn)。判斷依據(jù)在于：

1)特高壓直流主要作用在于長距離電力傳輸，是風(fēng)光大基地的關(guān)鍵外送通道，因此特高壓直流建設(shè)底層邏輯在于要與風(fēng)光大基地建設(shè)能夠匹配，尤其是時間上的匹配。對于風(fēng)光大基地，目前看二期項目對于外送特高壓通道的依賴較高，從風(fēng)光大基地二期的規(guī)劃看，提到了數(shù)條特高壓新建外送通道。

結(jié)合國網(wǎng)此前的十四五特高壓直流規(guī)劃，特高壓直流十四五末投運確定性較高、必要性較強，直接影響風(fēng)光大基地的電力外送消納。

2)從國網(wǎng)特高壓直流的建設(shè)周期看，一般項目基本在1.5-2年左右時間，因此在2025年年底前建成投運。

長江證券認為，相關(guān)特高壓直流項目需要在2024年上半年及以前核準開工，即目前明確規(guī)劃的至少8條直流線路需要在2022四季度-2024四季度期間內(nèi)集中核準落地，對應(yīng)年化核準招標開工直流數(shù)量達5條左右，達到上一輪2014-2016年建設(shè)高峰的狀態(tài)。

3)從目前的各條直流線路的實際進展來看，金上-湖北10月底11月初擬環(huán)評獲批，預(yù)計有望在2022Q4實現(xiàn)核準招標開工;隴東-山東、哈密-重慶、寧夏-湖南今年上半年及開展可研工作，若進展順利預(yù)計完成可研后可能在2023年上半年實現(xiàn)核準招標開工;剩余在論證線路中部分線路有可能在2023年下半年陸續(xù)實現(xiàn)核準招標開工。

投資規(guī)模方面，據(jù)光大證券測算，為實現(xiàn)電力空間平衡，“十四五”期間仍需建設(shè)12個特高壓直流、16個特高壓交流，累積投資4500億元，2022年核準特高壓交流2條，2023、2024年將是關(guān)鍵之年。

海通證券指出，為了匹配新能源的大比例接入，特高壓、電網(wǎng)自動化升級會是持續(xù)的進程，是電網(wǎng)重點投資領(lǐng)域，預(yù)計對核心設(shè)備企業(yè)的業(yè)績增長形成持續(xù)拉動。

投資機會上，海通證券建議關(guān)注：(1)特高壓直流核心標的：國電南瑞、許繼電氣、中國西電等。特高壓交流核心標的：平高電氣、中國西電等。(2)關(guān)注調(diào)度、配網(wǎng)自動化相關(guān)企業(yè)：國電南瑞、宏力達、東方電子、積成電子、四方股份等。智能電表標的炬華科技等。(3)同時建議關(guān)注細分領(lǐng)域的內(nèi)資龍頭：匯川技術(shù)、信捷電氣、雷賽智能以及麥格米特等。

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